วิธีการ ป้องกันความเสี่ยง a ยาว หุ้น ตำแหน่ง ที่มี ตัวเลือก

การทำประกันความเสี่ยงโดยใช้การโทรที่ได้รับการคุ้มครองและการเลือกทางเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งไม่เป็นเรื่องแปลกใจที่นักลงทุนกำลังกังวลกับการปกป้องสิ่งที่พวกเขามีอยู่เช่นเดียวกับการทำกำไรโลกาภิวัฒน์ของเศรษฐกิจโลกและเหตุการณ์ต่างประเทศโดยทั่วไปมีผลกระทบในเชิงลบ ตลาดขนาดใหญ่และมีการทำเช่นนั้นบ่อยขึ้นเพื่อที่จะต่อสู้กับศักยภาพที่เพิ่มขึ้นของการขายในตลาดนักลงทุนจะป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งของพวกเขาเพื่อพยายามที่จะลดการสูญเสียของพวกเขามีสองวิธีพื้นฐานในการป้องกันความเสี่ยงตำแหน่ง 1 ขายโทร ตัวเลือกครอบคลุมสาย 2 ซื้อใส่ทางเลือกแต่ละวิธีเป็นโรงเรียนแยกความคิดและแต่ละคนมีข้อดีและข้อเสียของเมื่อตรวจสอบแต่ละคุณจะเห็นว่าทั้งสองมีสถานการณ์การใช้งานที่ดีที่สุดหนึ่งดีที่สุดภายใต้เงื่อนไขบางอย่างในขณะที่อื่น ๆ ดีกว่าสำหรับสถานการณ์ที่แตกต่างกันทั้งสองสถานการณ์เป็นอัตนัยพวกเขาถูกสร้างขึ้นโดยการรวมกันของสภาวะตลาดในปัจจุบันพร้อมกับการคาดการณ์ของคุณในอนาคตเงื่อนไขสุดท้ายมีสาม ป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเป็นจริงการรวมกันของสองครั้งแรกเพื่อให้เรื่องง่ายให้เริ่มต้นด้วยตำแหน่งพื้นฐานของการเป็น 100 หุ้นยาวของ Transocean Ltd NYSE RIG ที่ 72 50 ด้วยวิธีนี้ทำให้มันง่ายเราสามารถเห็นได้ชัด ความแตกต่างระหว่างสองปรัชญาการป้องกันความเสี่ยงที่แตกต่างกันขาย Calls. By ขายสายเราจะเริ่มต้นตำแหน่งโดยที่เราจะนำเงินในเครดิตกับเดบิตหุ้นหุ้นยาวของเราความคิดที่นี่คือว่าเป็นหุ้นการค้าลงกับเราโทรที่เราขาย จะสูญเสียมูลค่าการสร้างกำไรในตำแหน่งโทรที่ช่วยชดเชยการสูญเสียในสต็อกตราบเท่าที่เราขายสายหนึ่งสำหรับหุ้นทุก 100 หุ้นที่เป็นเจ้าของตำแหน่งนี้เราได้สร้างเป็นกลยุทธ์ที่เรียกว่ากลยุทธ์การโทรครอบคลุม ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเราตัดสินใจที่จะขายหนึ่งเดือนสิงหาคม 72 50 โทรที่ 5 60 ถ้าหุ้นการค้าลงไปที่ 69 เมื่อหมดอายุสิงหาคมตำแหน่งหุ้นของเราจะสูญเสีย 3 50 แต่ด้วยหุ้นภายใต้ 72 50 สายที่เราขายจะหมดอายุ ไม่มีราคาขายได้ e โทรที่ 5 60 และหมดอายุไม่มีค่าเราจะมีกำไร 560 ในตำแหน่งโทรสั้นกำไรจากการโทรสั้นจะชดเชยการสูญเสีย 3 50 ในหุ้นและทำให้เรามีกำไรโดยรวม 2-10 ในตำแหน่งตามเหตุผลนี้โทรสั้นจะครอบคลุมถึงเราถึง 5 60 ขาดทุนในสต็อกซึ่งหมายความว่าสต็อกจริงสามารถค้าลงไป 66 90 โดยไม่สูญเสียเงินใด ๆ ดังนั้นที่ 66 90 ในสต็อกทั้ง จุดนี้เรียกว่าจุดคุ้มทุนจุดคุ้มทุนสำหรับกลยุทธ์นี้คำนวณโดยการรับราคาหุ้นและหักราคาที่เรียกเก็บถ้าเราทำตามสูตรและใช้ราคาหุ้น 72 50 และลบราคาในการโทร 5 60 คุณจะได้รับราคา breakeven 66 90. ดังนั้นปรัชญาการป้องกันความเสี่ยงนี้ครอบคลุมเราทันทีจากราคาหุ้นของ 72 50 ลงไปที่ breakeven ของราคาของ 66 90 ในความเป็นจริงถ้าหุ้นค้าลง แต่ไม่ถึง 66 90 ตำแหน่งจริงจะทำเงินเป็นปีศาจ ปัญหาเกี่ยวกับรูปแบบของการป้องกันความเสี่ยงนี้คือการครอบคลุมคุณลงไปที่จุดคุ้มทุนในหุ้นในกรณีนี้ 66 90 ถ้าหุ้นซื้อขายต่ำกว่า 66 90 ตำแหน่งจะสูญเสียเงินดอลลาร์ สำหรับดอลล่าร์ที่มีสต็อคตัวอย่างเช่นบอกว่าสต็อกมีการซื้อขายต่ำกว่า 60 ในราคานั้นคุณจะสูญเสีย 12 50 ในหุ้น 72 50- 60 แต่ได้ทำ 5 60 ในการโทรสั้น ๆ โปรดจำไว้ว่าด้วยหุ้นที่ 60 ซึ่งอยู่ต่ำกว่า 72 50 นัดหยุดงานที่คุณ shorted จะหมดอายุไร้ค่าและคุณจะเก็บค่าเต็มรูปแบบของการโทรทำให้เรื่องยาวสั้นการสูญเสียทั้งหมดของคุณในตำแหน่งจะ 6 90. มองไปที่สูตร breakeven ของคุณ การสูญเสียทั้งหมดคำนวณได้จากการคํานวณว่าสต็อกอยู่ห่างจากจุดคุ้มทุนมากน้อยแค่ไหนด้วยสต็อกที่ 60 จะต่ำกว่าจุดคุ้มทุน 66 90 90 ซึ่งทำให้ขาดทุน 690 ยิ่งสต็อกซื้อขายลดลงจากที่นี่ยิ่งมีเงินมากเท่าไร จะหายไปในอัตราเงินดอลล่าร์สหรัฐฯต่อดอลลาร์ egy เสนอการทำประกันความเสี่ยงแบบ จำกัด (limited hedging) ซึ่งจะครอบคลุมเฉพาะจำนวนที่ระบุโดยจุดคุ้มทุน (costeven) ซึ่งคุ้มค่าและใช้งานได้ดีที่สุดเมื่อคุณคาดหวังว่าการขายหุ้นจะเป็นการเคลื่อนไหวที่สั้นกว่าซึ่งจะไม่สูงชันมากนัก เทคนิคในการป้องกันความเสี่ยงในฐานะหุ้นยาวของเราคือการซื้อตัวเลือกการขายซึ่งแตกต่างจากการขายสายที่เป็นเครดิตการค้าการซื้อใส่เป็นความหมายการเดบิตของเงินที่จะออกในความรู้สึกซื้อวางเป็นจำนวนมาก เช่นเดียวกับการซื้อประกันชีวิตเงินที่คุณใช้จ่ายครอบคลุมคุณเมื่อเผชิญกับภัยพิบัติที่อาจเกิดขึ้นดังนั้นถ้าไม่มีภัยพิบัติเงินที่ใช้ไปตอนนี้หายไป แต่นั่นคือเงินที่ใช้จ่ายเพื่อปกป้องคุณเช่นเดียวกับการซื้อประกันพอร์ตเงินเป็นอย่างดี ใช้เพื่อช่วยคุณจากการสูญเสียศักยภาพของบัญชีเกษียณของคุณและปีของการทำงานเพื่อสร้าง it. Let s ดูที่ตัวอย่างติดกับสถานการณ์ก่อนหน้าของเราสมมติว่าเรามี 100 หุ้น RIG ที่ 72 50 เราตัดสินใจที่จะซื้อ สิงหาคม 70 ใส่สำหรับ 5 80 เพื่อปกป้องเรา downside หากหุ้นที่มีการค้าลงไปที่ 69 เมื่อหมดอายุเราจะเห็นการสูญเสีย 3 50 ในสต็อกและการสูญเสียในการใส่คุณเห็นที่สิงหาคมหมดอายุสิงหาคมที่วาง 70 จะมีค่าเฉพาะที่จุดนั้น, ให้เราสูญเสีย 4 80 ในใส่ยังสูญเสียรวมที่นี่จะรวม 8 30.Do เข้าใจผลเหล่านี้ที่หมดอายุระหว่างตอนนี้และหมดอายุหลายสิ่งที่สามารถเกิดขึ้นได้ในขณะที่ใส่ยังคงครอบครองค่าภายนอกที่แตกต่างระหว่างราคาทั้งหมดของ ตัวเลือกและค่าที่แท้จริงของมันหรือค่าเวลา แต่จุดที่นี่ก็คือการใส่ไม่ได้ช่วยมากถ้าการเคลื่อนไหวเป็นที่ตื้นและยาวนานอย่างไรก็ตามถ้าขายออกเป็นเชิงรุกมากขึ้นในทั้งเวลาและขนาดใส่ดำเนินการ ดีกว่าหมายความว่ามันช่วยปกป้องคุณได้ดียิ่งขึ้นถ้าหุ้นที่ซื้อขายไป 50 เช่นคุณจะเห็นการสูญเสีย 22 50 ในตำแหน่งหุ้นยาวของคุณ แต่ในกรณีนี้ใส่จะมีบริการคุณดีสิงหาคม 70 วางจะคุ้มค่าตอนนี้ 20 คุณจ่าย 5 80 สำหรับใส่นี้ซึ่งขณะนี้มีมูลค่า 20 ดังนั้นคุณ p ut จะมีกำไร 14 20 รวมผลกำไรกับการสูญเสียหุ้นของเราและการสูญเสียทั้งหมดของเราเป็นเพียง 8 30 เทียบกับกลยุทธ์โทรครอบคลุมและคุณสามารถเห็นความแตกต่างกับหุ้นที่ 50 โทรครอบคลุมจะมีการผลิต 16 90 สูญเสียเมื่อกลยุทธ์การโทรครอบคลุมจะครอบคลุมคุณลงไปจุดจุดหนึ่งจุดคุ้มทุนจะไม่ครอบคลุมคุณลงด้านล่างที่จะให้การป้องกันน้อยที่สุดใส่ป้องกัน แต่ไม่ครอบคลุมถึงคุณจนถึงจุดจุดหนึ่ง breakeven แต่จะครอบคลุม คุณต่ำลงด้านล่างเป็นซื้อขายหุ้นราคาศูนย์เป็นเงินช่วยเหลือคุณสูงสุดจะ จำกัด การสูญเสียของคุณเป็นจำนวนเงินสูงสุดที่ระบุจำนวนเงินขาดทุนสูงสุดที่สามารถคำนวณได้โดยการคำนวณ breakeven แรกซึ่งสามารถทำได้โดยการลบราคาวาง จากราคาตีราคาในกรณีนี้ด้วยราคาเสนอ 5 80 และราคาการประท้วงที่ 70 จุดคุ้มทุนจะเป็น 64 20 ตอนนี้ถ้าคุณใช้ราคาหุ้นปัจจุบัน 72 50 และหักจุดคุ้มทุน 64 20 คุณ จะ ได้รับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุด 8 30 ข้อได้เปรียบในการซื้อสินค้าคือว่าไม่ว่าหุ้นจะต่ำเพียงใดก็ตามที่แน่นอนที่สุดที่คุณจะสูญเสียก็คือ 8 30. ในวันนี้และอายุการป้องกันความเสี่ยงมีความสำคัญต่อการเติบโตของพอร์ตการลงทุนอย่างยั่งยืนนี่คือ สองเทคนิคพื้นฐานการป้องกันความเสี่ยงพื้นฐานที่ง่ายและเรียบง่ายซึ่งมีสองประเภทที่แตกต่างกันและโดยส่วนใหญ่แล้วจะมีการปรับแต่งให้เหมาะสำหรับสองสถานการณ์ที่ต่างกันด้วยงานเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่คุณสามารถเรียนรู้ทั้งสองกลยุทธ์นี้และเตรียมพร้อมสำหรับการขายครั้งใหญ่ครั้งต่อไป แต่ก่อนที่จะศึกษาสองเรื่องนี้และคิดว่าคุณรู้ทุกสิ่งที่เป็นไปได้ให้รู้ได้เลยให้ฉันบอกคุณในตอนนี้ว่ามีกลยุทธ์ที่สามเรียกว่าคอหอยจริงๆมันรวมเอาทั้งสองแบบที่ได้รับการคุ้มครองและการป้องกันเอาไว้ แต่อนิจจานั่นคือ บทความสำหรับความลับ day. The อื่นเพื่อการค้าเป็นสองเท่าพวกเขา Don t อยากให้รู้พ่อค้ามืออาชีพ Nick Atkeson และ Andrew Houghton เปิดเผยพิสูจน์กลยุทธ์การทดสอบเวลาของพวกเขาเพื่อหาธุรกิจการค้าเป็นเงินสองเท่าในรายงานใหม่มันเป็นความลับทางการค้า t เพื่อประสิทธิภาพที่พวกเขาถูกห้ามจากการใช้ร่วมกับคุณดาวน์โหลดฟรีสำเนาของคุณที่นี่วิธีการ Hedge ในการลงทุนการทำประกันเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนทำให้การลงทุน counterbalancing เพื่อชดเชยความเสี่ยงโดยธรรมชาติในการลงทุนอื่นที่พวกเขาได้ทำป้องกันความเสี่ยงเป็นหลักใช้เพื่อลด ความเสี่ยงด้านการตลาดที่ไม่พึงประสงค์โดยปกติแล้วจะต้องมีการหักล้างตำแหน่งในการถือครองหุ้นของ บริษัท หนึ่งการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบคือการลดความเสี่ยงทั้งหมดยกเว้นค่าใช้จ่ายพิเศษวิธีการหนึ่งในสี่เทรดดิ้งแบบคลาสสิก Hedge Edit มองหาวิธีป้องกันความเสี่ยงแบบคลาสสิกในขณะที่ซื้อขายหุ้น เป็นคู่ค้าเนื่องจากพยายามลดความเสี่ยงโดยการใช้ตำแหน่งที่ตรงกันข้ามในการรักษาความปลอดภัยที่สองภายในภาคเดียวกันตรวจสอบตำแหน่งของคุณถ้าคุณยาวหุ้นและคุณต้องการลดความเสี่ยง downside คุณจะต้องสั้นอีกหุ้นถ้าคุณ สั้นหุ้นและคุณต้องการลดความเสี่ยงคว่ำคุณจะต้องไปนานใน stock. Identify ระบุภาคตลาดหากคุณยาวตำแหน่งใน Exxon สัญลักษณ์ XOM คุณจะต้องการเลือก คู่แข่งในภาคเดียวกันเช่น Shell RDS A หรือ Conoco Phillips COP นี่คือการป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงด้านอุตสาหกรรมเนื่องจากหุ้นของภาคส่วนหนึ่งจะทำตามกันในตลาดใหญ่ ๆ หากคุณเลือกหุ้นจากภาคอื่น ความน่าเชื่อถือของการป้องกันความเสี่ยงของคุณจะลดลงเนื่องจากบางภาคมีความสัมพันธ์ทางลบกับหุ้นทองคำเมื่อเร็ว ๆ นี้กำหนดมูลค่าตลาดของตำแหน่งสมมติว่าคุณมีหุ้น Conoco ยาว 25 หุ้นซึ่งมีการซื้อขายอยู่ที่ 40 ดังนั้นขนาดตำแหน่งของคุณคือ 1,000 คุณ ต้องการปกป้อง 1,000 นี้ดังนั้นคุณจึงตัดสินใจที่จะเลือก Shell เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงของคุณซึ่งซื้อขายได้ที่ 50 เนื่องจากคุณต้องการป้องกันความเสี่ยง 1,000 หุ้นในระยะยาวคุณจะต้องไปสั้น ๆ 1,000 รายดังนั้นคุณจึงจะขายหุ้น Shell. Conoco จำนวน 20 หุ้น 40 00 25 1,000.Shell 50 00 -20 -1,000.Total Profit Loss 0.Watch ความสนุกเริ่มต่อเนื่องกับตัวอย่างนี้หลอกว่าในวันถัดไปรัฐบาลลดภาษีน้ำมันและทั้งสอง บริษัท กระโดดขึ้นคุณมีสิทธิในการเลือกของคุณ ของ Conoco มีประสิทธิภาพดีขึ้นเช่นเดียวกับ j umps ขึ้น 10 ในขณะที่ Shell ขึ้น 5.Conoco 44 00 25 1,100 - 100 profit. Shell 52 50 -20 -1,050 - - 50 ขาดทุนขาดทุนสุทธิทั้งหมด 50.One สัปดาห์ต่อมามี Conoco ตลาดพังเป็น ในสถานการณ์นี้ บริษัท มีความยืดหยุ่นมากขึ้นที่คุณพบในการวิเคราะห์ทางการเงินของคุณลดลงเพียง 30 ในขณะที่เชลล์ลดลง 40.Conoco 30 80 25 770 - - 230 ขาดทุนเชลล์ 31 50 -20 - 630 - 370 กำไรขาดทุนสูงสุดรวม 140 คุณสามารถลดความเสี่ยงและหลีกเลี่ยงจากความสูญเสีย 230 กับ 370 profit การลงทุนไม่ง่ายเสมอไป แต่ถ้า Conoco เป็น บริษัท ที่ปกคลุมด้วยวัตถุฉนวนคุณจะต้องเดินออกไป กับการสูญเสียการค้าคู่ไม่ได้เป็นความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบถ้าเป็นทุกคนจะใช้มันความเสี่ยงความเสี่ยงตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงน้อยกว่าถ้าคุณซื้อตัวเลือกเท่านั้นพวกเขาให้มากของการใช้ประโยชน์สำหรับการลงทุน แต่ยังมีเครื่องมือที่มีประโยชน์มากสำหรับการป้องกันความเสี่ยงบาง นักลงทุนเลือก LEAP เป็นทางเลือกในการเลือกระยะยาวซึ่งเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดในช่วงไม่กี่เดือน LEAPS c เพราะเป็นโอกาสที่ดีสำหรับการปรับราคาหุ้นเมื่อเวลาผ่านไปกำหนดตำแหน่งของคุณในการรักษาความปลอดภัยหากคุณเป็นหุ้นที่ยาวนานและต้องการลดความเสี่ยงจาก downside คุณจะต้องการซื้อตัวเลือก put หากคุณสั้นหุ้น และคุณต้องการลดความเสี่ยงคว่ำคุณควรซื้อตัวเลือกการโทรค้นหาตัวเลือกที่เหมาะสมคุณจะต้องไปหาตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับช่วงเวลาราคานัดหยุดงานที่คุณยินดีจะใช้และพรีเมี่ยมที่คุณยินดีจ่าย คุณวางแผนที่จะถือหุ้นมานานกว่าหนึ่งปีคุณอาจพิจารณา LEAPS แทนที่จะเป็นตัวเลือกมาตรฐานคุณจะต้องการเลือกราคาตีราคาที่คุณพึงพอใจหากคุณมีกฎที่เข้มงวดในการตัดขาดทุนทั้งหมดของคุณให้สูงสุด 10 ครั้ง คุณสามารถเลือกตัวเลือกที่มีราคาประท้วงไม่เกิน 10 ที่อยู่ห่างจากการสั่งซื้อ 10 ด้านล่างพร้อมตัวเลือกการวางจำหน่ายหากคุณอยู่ในอันดับยาว 10 ด้านบนพร้อมกับตัวเลือกการโทรหากคุณสั้นไม่ต้องเป็น 10 ความแปรปรวนสามารถ 5, 2 แม้ราคาซื้อของ เอลฟ์อะไรก็ตามที่ทำให้คุณสบายใจถ้าคุณมีกำไรอยู่แล้วคุณสามารถเก็บตัวเลือกการขายไว้เหนือราคาซื้อหรือตัวเลือกการโทรภายใต้ราคาที่สั้นเพื่อล็อคกำไรบางส่วนโปรดระลึกไว้ว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกส่วนหนึ่งเป็นไปตามข้อกำหนด ราคาหยุดงานของคุณกลับมาผ่อนคลายและสต็อกของคุณถูกล็อคอย่างแท้จริงในราคาที่ตราบเท่าที่ตัวเลือกยังไม่หมดอายุหากหุ้นของคุณมีกำไรในเวลาที่ตัวเลือกของคุณหมดอายุตัวเลือกของคุณจะหมดอายุ แต่คุณเก็บผลกำไรไว้ การลงทุนของคุณหากหุ้นของคุณแสดงถึงการสูญเสียในช่วงเวลาที่หมดอายุตัวเลือกของคุณไม่ว่าจะสูญเสียเท่าไหร่คุณสามารถใช้ตัวเลือกของคุณและขายหรือซื้อหุ้นคืนได้ในราคาที่ตีราคาตัดขาดทุนหรือเก็บเงินบางส่วนที่ถูกล็อกไว้ก่อนหน้านี้ ในความงามความงามของตัวเลือกที่แตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือคุณสามารถตัดสินใจว่าจะใช้ตัวเลือกในตำแหน่งยาวหรือไม่ป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ใช้โดยผู้ผลิตและผู้ผลิตเพื่อล็อคราคาของผลิตภัณฑ์หรือเครื่องหมายการค้า ความกล้าหาญที่จะซื้อได้ในอนาคตดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงแบบยาวเป็นที่รู้จักกันว่าการป้องกันความเสี่ยงด้านการป้อนข้อมูลการป้องกันความเสี่ยงแบบยาวเกี่ยวข้องกับการยึดตำแหน่งฟิวเจอร์สที่ยาวนานหากราคาสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐานเพิ่มขึ้นการเพิ่มขึ้นของมูลค่าของตำแหน่งฟิวเจอร์สที่ยาวจะเป็น สามารถชดเชยการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการจัดซื้อตัวอย่างยาว Hedge ในเดือนพฤษภาคมผู้ผลิตแป้งมีหมึกเพียงสัญญาการจัดหาแป้งไปซูเปอร์มาร์เก็ตในเดือนกันยายนสมมติว่าจำนวนเงินทั้งหมดของข้าวสาลีที่จำเป็นในการผลิตแป้งเป็น 50000 บุชเชลตาม ในราคาที่ตกลงกันสำหรับแป้งผู้ผลิตแป้งคำนวณว่าเขาต้องซื้อข้าวสาลีที่ 7 00 บหรือน้อยกว่าเพื่อที่จะคุ้มค่าในเวลานั้นข้าวสาลีจะมีราคาอยู่ที่ 6 60 ต่อบุชเชลที่ลิฟต์ท้องถิ่นในขณะที่ฟิวเจอร์สข้าวสาลีเดือนกันยายน การซื้อขายที่ 6 70 ต่อบุชเชลและผู้ผลิตแป้งต้องการที่จะล็อคราคาซื้อนี้ทำเช่นนี้เขาเข้าสู่การป้องกันความเสี่ยงในระยะยาวโดยการซื้อข้าวสาลีกันยายนฟิวเจอร์สบางส่วนด้วยแต่ละสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีครอบคลุม 5000 บุชเชลเขาจะต้องซื้อ 10 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความต้องการของเขาที่คาดการณ์ไว้ 50000 บุชเชลในเดือนสิงหาคมกระบวนการผลิตเริ่มต้นและผู้ผลิตแป้งต้องซื้ออุปทานข้าวสาลีของตนจากลิฟท์ในประเทศ แต่ราคาของข้าวสาลีได้ไปขึ้นและที่ลิฟต์ท้องถิ่นราคา เพิ่มขึ้นเป็น 7 เหรียญต่อบุชเชลตามลำดับราคาข้าวสาลีเดือน ธ. ค. ปรับตัวสูงขึ้นและขณะนี้มีการซื้อขายที่ระดับ 7 27 ต่อบุชเชลในตลาดเงินสดเนื่องจากค่าใช้จ่ายคุ้มทุนของเขาอยู่ที่ 7 00 บ่อ แต่เขาต้องซื้อข้าวสาลีที่ 7 20 บุ , เขาจะสูญเสีย 0 20 bu ที่ 50000 บุชเชลเขาจะสูญเสีย 10000 ในตลาดเงินสดดังนั้นสำหรับทุกความพยายามของเขาผู้ผลิตแป้งอาจจะจบลงด้วยการสูญเสีย 10000 เป็น Offset โดยกำไรใน Futures Market. Fortunately เขา มีการป้องกันความเสี่ยงด้านอินพุทโดยมีฐานะยาวนานในเดือนกันยายนราคาสัญญาข้าวสาลีซึ่งมีมูลค่าเพิ่มตั้งแต่เดือนกันยายนเป็นต้นไปสัญญาข้าวสาลีเดือนกันยายนที่ซื้อในวันที่ 6 พฤษภาคม 70 x 5000 bushels x 10 สัญญา 335000.Value of September Wheat futures ขายในวันที่ 7 สิงหาคม 27 x 5000 bushels x 10 สัญญา 36350 0 กำไรในตลาดฟิวเจอร์ 363500 - 335000 28500 กำไรโดยรวมในตลาดฟิวเจอร์ส - ขาดทุนในตลาดเงินสด 28500 - 10000 18500. ด้วยเหตุนี้การป้องกันความเสี่ยงในระยะยาวทำให้ผู้จัดทำแป้งสามารถจัดการผลกำไรของปีพ. ศ. ราคาที่สูงขึ้นการป้องกันความเสี่ยงในระยะยาวไม่สมบูรณ์แบบในตัวอย่างข้างต้นขณะที่ราคาเงินสดปรับตัวสูงขึ้นโดย 0 60 บุตามราคาฟิวเจอร์สก็ปรับตัวสูงขึ้นเพียง 0 57 พันล้านดังนั้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะยาวจึงมีการบริหารจัดการเพื่อชดเชยการปรับตัวขึ้นของราคาสินค้า นี่เป็นเพราะการเสริมสร้างพื้นฐาน